Die Rolle von Rohstoffen im diversifizierten Portfolio

Viele Anleger streben nach einem optimal diversifizierten Portfolio, das neben Aktien und Anleihen auch andere Anlageklassen beinhaltet. Zu diesen zählen auch Rohstoffe – eine Anlageklasse, die aufgrund ihrer Einzigartigkeit und Komplexität bei der Investition besondere Aufmerksamkeit erfordert. In diesem Artikel werfen wir einen Blick darauf, wie sinnvoll eine Investition in Rohstoffe ist, beleuchten deren Vor- und Nachteile und erklären, wie Anleger sich dieser Anlageklasse nähern können.

Rohstoffe als Anlageklasse

Rohstoffe umfassen eine breite Palette von Gütern, die von Edelmetallen wie Gold und Silber, über Energieträger wie Öl und Gas, bis hin zu Industriemetallen und Agrarprodukten reichen. Als Investitionsobjekte dienen diese primären Produkte vor allem dazu, die Inflation abzusichern und das Portfolio zu diversifizieren, da sie oftmals nur eine geringe Korrelation zu traditionellen Wertpapieren wie Aktien aufweisen.

Warum in Rohstoffe investieren?

Investitionen in Rohstoffe bieten eine Reihe von Vorteilen:

• Diversifikation: Rohstoffe weisen oft eine niedrige Korrelation mit Aktien und Anleihen auf, was dazu beitragen kann, das Gesamtrisiko des Portfolios zu senken.
• Inflationsschutz: Steigen die Preise für Waren und Dienstleistungen, steigen häufig auch die Preise für Rohstoffe. Inhaber von Rohstoffinvestitionen können somit von Preissteigerungen profitieren.

Auf der anderen Seite gibt es auch Herausforderungen und Nachteile, mit denen Investoren konfrontiert sind:

• Komplexität: Der direkte Kauf von Rohstoffen ist oft mit hohen Lager- und Logistikkosten verbunden.
• Mäßige Langzeitrenditen: Über lange Zeiträume betrachtet lieferten Rohstoffinvestitionen oft geringere Renditen im Vergleich zu anderen Anlageklassen.

Wie funktioniert die Investition in Rohstoffe?

Da die physische Lagerung von Rohstoffen für Privatanleger in der Regel nicht praktikabel ist, erfolgt die Investition oft über börsennotierte Produkte wie ETFs oder ETCs, die auf Rohstoffindizes basieren. Diese Produkte nutzen Derivate wie Futures, um die Preisbewegungen der Rohstoffe abzubilden.

Rohstoff-Futures und ihre Tücken

Ein Future ist ein Vertrag, der den Kauf eines Rohstoffes zu einem festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt ermöglicht. Der Preis des Futures beinhaltet allerdings nicht nur den aktuellen Spot-Preis des Rohstoffes, sondern auch Lagerhaltungs- und Versicherungskosten sowie erwartete Preissteigerungen. Dieses Phänomen wird als Contango bezeichnet und kann die Rendite einer Investition in Rohstoff-Futures erheblich schmälern.

Alternative Investitionsmöglichkeiten für Privatanleger

Glücklicherweise gibt es auch für Privatanleger praktikable Wege, in Rohstoffe zu investieren:

• ETFs und ETCs: Diese Fonds sind darauf ausgelegt, die Performance von Rohstoffindizes nachzubilden und bieten eine unkomplizierte Möglichkeit, in die Anlageklasse zu investieren.
• Rohstoffaktien: Eine andere Möglichkeit besteht darin, in Unternehmen zu investieren, die in der Exploration, Förderung oder Verarbeitung von Rohstoffen tätig sind. Dabei muss jedoch das unternehmerische Risiko berücksichtigt werden.

Fazit

Rohstoffinvestitionen können eine Bereicherung für ein gut diversifiziertes Portfolio sein, insbesondere als Schutz gegen Inflation und als Stabilisator in wirtschaftlich unsicheren Zeiten. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass diese Anlageklasse bestimmte Eigenschaften aufweist und sorgfältige Überlegungen erfordert. Da Investitionen in Rohstoffe historisch gesehen weniger Rendite erbracht haben als Aktien, sollten sie als Beimischung und nicht als Hauptbestandteil des Portfolios fungieren. Wer sich für den Einstieg in die Welt der Rohstoffinvestitionen entscheidet, sollte dies mit einem klaren Verständnis der damit verbundenen Mechanismen und Risiken tun.

Wir hoffen, dass dieser Artikel nützliche Einblicke in das komplexe Thema der Rohstoffinvestitionen bietet. Bevor Sie einen bedeutenden Teil Ihres Portfolios in Rohstoffe investieren, sollten Sie sich weiter informieren oder professionellen Rat einholen. Und wie immer gilt: Diversifikation ist ein Schlüssel zum langfristigen Anlageerfolg.

Sehr geehrte Leser und Leserinnen,

wir möchten die Gelegenheit nutzen, um Sie darauf hinzuweisen, dass die auf unserem Blog veröffentlichten Inhalte lediglich zu Informationszwecken bestimmt sind. Die angebotenen Artikel und durchgeführten Analysen sollten nicht als Investitionsberatung oder als Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Wertpapieren beziehungsweise anderen finanziellen Instrumenten verstanden werden. Die hier dargebotenen Daten und Perspektiven dienen nicht als Basis für irgendwelche rechtlichen oder anderen bindenden Verpflichtungen. Zudem möchten wir unterstreichen, dass alle Investitionen auf den Finanzmärkten stets Risiken bergen und dass die historische Performance keinerlei sichere Prognose für zukünftige Entwicklungen darstellt.